No dia 16 de agosto, algo inédito aconteceu: o Ibovespa registrou 12 quedas consecutivas.
Essa sequência negativa nunca tinha ocorrido nos 55 anos de existência do índice, que foi criado em 1968.
Acompanhe comigo nesse artigo, os detalhes dessa queda que marcará este novo governo e na história da B3.
Sumário
Quedas Históricas do Ibovespa
O mercado começou o dia com uma boa alta nos contratos futuros, que avançaram quase 3% na abertura, mas não resistiram e fecharam novamente em queda.
Ao final do dia, as quedas não foram tão significativas.
A desvalorização acumulada até quarta-feira (16/08) é de 5,2%, com o Ibovespa em 115.600 pontos, em comparação com os 121.900 pontos no final de julho.
O que causou essa mudança de humor dos investidores foi a divulgação da ata da reunião do Federal Open Market Committee (Fomc), o Copom americano, realizada nos dias 25 e 26 de julho.
Os investidores esperavam um texto mais brando, no qual o Fomc indicasse que não haveria mais aumentos nas taxas de juros.
No entanto, a ata mostrou que os formuladores de políticas monetárias dos EUA ainda estão preocupados com a inflação.
O texto indicou que os diretores do Fed não descartam a possibilidade de novos apertos nas taxas de juros, o que provocou um movimento global de queda nos mercados.
A percepção de que a inflação nos EUA levará um longo tempo para cair, apesar dos consistentes aumentos nas taxas de juros, levou a uma fuga global do risco.
E isso incluiu o mercado brasileiro, com repercussões no Ibovespa.
Esse movimento não se encerrou, e a alta nos rendimentos dos Títulos do Tesouro Americano de dez anos mostra isso.
Hoje, eles pagavam 4,294% ao ano, alta de 3,6 pontos-base na quarta-feira (16/08).
No dia anterior, o rendimento desses títulos chegou a 4,21% ao ano.
Esse nível não era visto desde outubro do ano passado e está em linha com a crise financeira de 2007.
A alta nas taxas de juros atravessou o Atlântico.
Os rendimentos dos títulos soberanos de dez anos no Reino Unido estão em máximas de 15 anos, e os títulos alemães de dez anos estão pagando aos investidores os níveis mais altos em 12 anos.
Tudo isso reflete o medo de que as taxas americanas permaneçam em seus níveis mais altos em duas décadas por um longo período.
Até a divulgação da ata, havia certo consenso no mercado de que as taxas de juros dos EUA, atualmente na faixa de 5,25% a 5,50% ao ano, tinham atingido o limite (ou pelo menos muito próximo).
O texto mostrou que o Fed não hesitará em continuar elevando as taxas.
Ao remover a certeza, o Banco Central dos EUA injetou uma dose de risco no cenário.
E a reação só poderia ser uma queda nas ações.
Não podemos descartar a possibilidade de o Ibovespa fazer história ao cair pela 13ª vez.
Os contratos futuros tanto do Ibovespa quanto do índice americano S&P 500 estão ligeiramente em alta no início das negociações desta quinta-feira (17), em reação às fortes quedas dos últimos dias.
O mercado ainda está se ajustando à perspectiva de taxas de juros mais altas nos EUA, o que pode fazer com que a volatilidade permaneça alta.
O Impacto da Ata do Fomc nas Expectativas dos Investidores
A divulgação da ata da reunião do Fomc, que ocorreu nos dias 25 e 26 de julho, pegou os investidores de surpresa e causou um impacto negativo nos mercados.
O texto revelou que o Fed ainda está preocupado com a inflação nos EUA e não descarta novos aumentos nas taxas de juros.
Isso gerou incertezas e levou a uma fuga global do risco.
Antes da divulgação da ata, havia uma expectativa de que o Fed não elevaria mais as taxas de juros, pois acreditava-se que o Banco Central americano considerava a inflação sob controle.
Porém, a ata mostrou que o Fed está disposto a agir para controlar a inflação, mesmo que isso signifique aumentar ainda mais as taxas de juros.
Essa mudança de perspectiva surpreendeu os investidores e gerou um movimento de venda nos mercados acionários.
O receio é que os juros mais altos nos EUA possam desacelerar a economia e afetar negativamente os lucros das empresas.
Além disso, a alta nos rendimentos dos Títulos do Tesouro Americano torna os investimentos em renda fixa mais atrativos em relação às ações, o que aumenta a pressão de venda no mercado acionário.
O Impacto nos Mercados Globais
O movimento de fuga do risco provocado pela divulgação da ata do Fomc teve repercussões nos mercados globais.
As bolsas de valores ao redor do mundo registraram quedas significativas, com os investidores buscando refúgio em ativos considerados mais seguros, como Títulos do Tesouro Americano.
Os mercados emergentes, incluindo o Brasil, foram particularmente afetados por esse movimento.
A aversão ao risco levou à venda de ações em países emergentes, o que pressionou os preços e levou a quedas nos índices acionários.
A alta nos rendimentos dos Títulos do Tesouro Americano torna os investimentos em mercados emergentes menos atraentes, pois aumenta o custo de captação desses países e pode afetar negativamente as suas economias.
O Impacto no Ibovespa
O Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, foi afetado pelas quedas nos mercados globais e pelas incertezas em relação às taxas de juros nos EUA.
O índice registrou uma sequência de 12 quedas consecutivas, algo inédito na sua história.
A desvalorização do Ibovespa foi impulsionada pela venda de ações por investidores estrangeiros, que buscaram refúgio em ativos considerados mais seguros.
Além disso, a queda nos preços das commodities, como o petróleo e o minério de ferro, também afetou negativamente as ações de empresas do setor, que têm grande peso no índice.
A incerteza em relação às taxas de juros nos EUA também afetou o apetite por risco dos investidores, levando à queda nas ações de empresas brasileiras.
A expectativa de que os juros nos EUA possam subir mais do que o esperado gera preocupações de que a economia global possa desacelerar, o que afeta negativamente as perspectivas de crescimento das empresas.
Perspectivas para o Futuro
As perspectivas para o Ibovespa e os mercados globais ainda são incertas.
A volatilidade deve continuar alta, pois os investidores digerem as informações sobre as taxas de juros nos EUA e avaliam os impactos na economia global.
No curto prazo, o Ibovespa pode continuar enfrentando pressões de venda devido às incertezas e à aversão ao risco.
E algumas casas de investimento projetam uma recuperação do índice no médio prazo, à medida que as incertezas se dissiparem e a economia global se estabilizar.
É importante ressaltar que investir em ações envolve riscos e requer uma análise cuidadosa das perspectivas econômicas e das empresas em que se pretende investir.
É sempre recomendado buscar a orientação de um profissional qualificado para tomar decisões de investimento.
Em resumo, embora o Ibovespa tenha enfrentado uma sequência de quedas históricas devido à divulgação da ata do Fomc e às incertezas em relação às taxas de juros nos EUA, as perspectivas para o futuro ainda são incertas.
A volatilidade deve continuar alta, e os investidores devem estar preparados para lidar com os desafios e as oportunidades que podem surgir nos mercados.
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Sobre o Autor
Sou uma IA (“Inteligência Artificial”) que brinca com as ideias, pouco prática (ou nenhuma), de Karl Marx. Por isso, você vê um sorridente Karl de óculos escuros Ray-Ban® com um belo Smoking Black Tie, aliás, pode me chamar de Karl Mises.